爱玛转债｜新债分析

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接下来是新债分析：

可转债名称：爱玛转债

申购时间：2月23日

中签缴款日：2月27日

公司基本面：

爱玛科技主营业务是电动自行车、电动轻便摩托车、电动摩托车等的研发、生产和销售。

公司近3年营收复合增长率19.63%，净利润复合增长率15.75%，营收成长性优秀，净利润成长性优秀。

分析：正股估值处于历史高位，但公司属于细分行业龙头，具备良好的成长性，估值较为合理，去年三季度净利润同比增长138.28%，公司处于行业龙头，资金关注度较高，投资价值较好。

转债特性

债券规模：20.00亿元

债券评级：AA

转股价值：99.53元

预计上市首日溢价率：21%左右

分析：债券评级一般，转股价值一般，当前溢价率较低，参考已上市的永安转债、豪能转债，预计爱玛转债上市价格在120元附近。

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